Osim Securitasa, koji je u zadnje doba vrlo aktivan u preuzimanjima i konsolidaciji sektora, za ulazak na hrvatsko tržište zaštitarstva postoji interes i drugih ulagača, ne samo zaštitarskih kompanija poput G4S i Prosegur, već i financijskih investitora, fondova rizičnog kapitala, koji traže prilike za okrupnjavanjem. S obzirom na iskazano zanimanje inozemnih strateških i financijskih investitora za sektor zaštitarstva, stručnjaci očekuju da će se okrupnjavanje u ovom sektoru – nastaviti
Dražen Najman
O poslovnim previranjima u 2012. te o očekivanjima u 2013. godini, ali i kasnije, porazgovarali smo sa Slavenom Kordićem, partnerom globalne agencije Ascendant Capital Advisor, specijalizirane za usluge investicijskog bankarstva, koja je nedavno uspješno dovršila dvije akvizicije na domaćem zaštitarskom tržištu.
Koliko dugo djelujete u segmentu zaštitarskih usluga? Na kojim ste sve projektima radili u Hrvatskoj i susjednim državama, te jesu li to bile isključivo akvizicije i spajanja, ili i druge vrste poslovnih procesa?
Ulazak na tržište zaštitarskih usluga obilježili smo projektom Alarm West Group (AWG), najveće privatne zaštitarske tvrtke u Bosni i Hercegovini. U sklopu te transakcije preuzeta je i manja tvrtka Security 017, Niš iz Srbije, a transakcija je zaključena 2010. Početkom ove godine dovršili smo projekt akvizicije riječke tvrtke Protect te krajem rujna akviziciju tvrtke Sigurnost Buzov iz Slavonskog Broda. Zasad smo, u sektoru zaštitarstva, radili isključivo na strani prodavatelja, lokalnih poduzetnika, tj. lokalnim smo tvrtkama nalazili inozemnog strateškog investitora koji je preuzeo većinski udio u njihovim tvrtkama.
Koliki je trenutačni stupanj konsolidacije u zaštitarskom sektoru u Hrvatskoj i susjedstvu? Imate li konkretne podatke i procjene o budućim trendovima?
Daljnja konsolidacija u sektoru tjelesne zaštite neminovna - manje će se tvrtke sve teže nositi s konkurentnošću te će biti primorane ili prodati svoje poslovanje većim domaćim tvrtkama ili stranim ulagačima koji su već prisutni na lokalnom tržištu", smatra Slaven Kordić iz Ascendant Capital Advisor
Vjerujemo da će se započeta konsolidacija u sektoru zaštitarstva u Hrvatskoj i dalje nastaviti. Smatramo da je daljnja konsolidacija u sektoru fizičke zaštite neminovna. Manje tvrtke koje se bave fizičkom zaštitom sve će se teže nositi s konkurentnošću te će biti primorane ili prodati svoje poslovanje većim domaćim tvrtkama ili stranim ulagačima koji su već prisutni na lokalnom tržištu. Nadalje, smatramo da će doći do konvergencije unutar industrije odnosno spajanja i/ili akvizicija tvrtki koje se bave primarno tjelesnom i onih koje se bave primarno tehničkom zaštitom. Do danas, tvrtke koje se bave tehničkom zaštitom nisu bile predmet akvizicija i konsolidacije unutar sektora, ali s obzirom da je taj trend već započeo u svijetu i u Europi, očekujemo da će se on „preliti“ i na hrvatsko tržište.
Kakva je situacija glede daljnjih interesa i novih investicija u ovaj sektor u Hrvatskoj, ali i u susjednim zemljama poput Slovenije, BiH, Srbije, Crne Gore i Makedonije? Zasad po ulaganjima i akvizicijama prednjači švedski Securitas, no pokazuju li zanimanje i druge strane tvrtke i grupacije, dobivate li još sličnih upita?
U kontaktu smo s većinom vodećih tvrtki iz sektora zaštitarstva te možemo potvrditi da postoji zanimanje za ulaganjem u sektor bilo putem akvizicija ili dokapitalizacije. Uz već spomenutog strateškog investitora, tvrtku Securitas, koji je u zadnje vrijeme vrlo aktivan u preuzimanjima i konsolidaciji sektora, za ulazak na hrvatsko tržište postoji interes i drugih ulagača.
Tvrtke koje se bave tehničkom zaštitom do danas još nisu bile predmetom akvizicija i konsolidacije unutar sektora, ali s obzirom da je taj trend i u svijetu i u Europi već započeo, može se očekivati da će se on uskoro „preliti“ i na hrvatsko tržište
Važno je napomenuti da za sektor zaštitarstva - osim strateških investitora poput kompanija Securitas, G4S i Prosegur – postoji i interes financijskih investitora, fondova rizičnog kapitala, koji traže prilike za konsolidaciju sektora, tj. za okrupnjavanjem. U dosadašnjem je radu Ascendant imao priliku pregovarati s obje vrste investitora za određene tvrtke koje posluju na teritoriju Hrvatske. Upravo činjenica da postoji i daljnji interes strateških i financijskih investitora za sektor zaštitarstva, govori da će se okrupnjavanje u ovom sektoru nastaviti u idućim godinama.
Je li bilo i slučajeva „internih“ stapanja i akvizicija, odnosno je li već došlo do spajanja dviju ili više lokalnih tvrtki u ovome sektoru?
Činjenica je da je bilo inicijativa čiji je cilj bilo stvaranje krupnijeg pojedinačnog lokalnog, u zaštitarskom sektoru. No takvim su pokušajima uglavnom nedostajali čvršći cilj i vizija te pretpostavke za usklađivanje višestrukih ideja i interesa sudionika-vlasnika. Rješenje tog problema, u nedostatku drugih opcija, bio je pronalazak inozemnih partnera koji na temelju svoje veličine i znanja stečenih na dosadašnjim projektima slične vrste mogu ponuditi optimalno rješenje za daljnji razvoj i rast. To se u konačnici i dogodilo te smo u zadnjih više od godinu dana mogli svjedočiti dolasku jedne od najvećih zaštitarskih grupacija na svijetu na hrvatsko tržište – kupnjom lokalnih tvrtki.
Postoji li i međusobno zanimanje tvrtki u ovom dijelu Europe – jesu li, recimo, hrvatske tvrtke zainteresirane za kupnju tvrtki u BiH, Srbiji ili npr. Sloveniji, ili obratno?
Odgovor na ovo pitanje, kao i cijeli intervju o procjenama zbivanja na zaštitarskom tržištu u 2013. godini, možete pročitati samo u tiskanom izdanju blagdanskog broja Zaštite